IPCA vs IGP-M: Entendendo a Inflacao que Afeta Seu Bolso

Seu aluguel reajustou 25% pelo IGP-M enquanto a inflacao oficial foi de 10%? Voce nao esta sozinho. Esses dois indices podem divergir drasticamente - e entender a diferenca pode economizar milhares de reais.

Use nossa Calculadora de Inflacao para ver como cada indice afeta seu poder de compra ao longo do tempo.

O Que Sao IPCA e IGP-M?

IPCA (Indice de Precos ao Consumidor Amplo)

Medido pelo IBGE
Reflete a inflacao para familias com renda de 1 a 40 salarios minimos
Usado pelo Banco Central como meta de inflacao
Base para reajustes do salario minimo e beneficios sociais

IGP-M (Indice Geral de Precos do Mercado)

Medido pela FGV
Composicao: 60% atacado + 30% consumidor + 10% construcao
Historicamente usado em contratos de aluguel
Muito influenciado pelo dolar e commodities

Por Que Eles Divergem Tanto?

A composicao faz toda a diferenca:

IPCA - O que mede:

Categoria	Peso
Alimentacao	21%
Transportes	21%
Habitacao	15%
Saude	14%
Educacao	6%
Outros	23%

IGP-M - O que mede:

Componente	Peso
IPA (Atacado)	60%
IPC (Consumidor)	30%
INCC (Construcao)	10%

O problema: Quando o dolar sobe, os precos no atacado (commodities, importados) disparam. O IGP-M capta isso imediatamente. O IPCA, focado no consumidor, demora mais para sentir o impacto.

Comparacao Historica: Os Numeros

2020-2021: A Grande Divergencia

Ano	IPCA	IGP-M	Diferenca
2020	4,52%	23,14%	+18,62%
2021	10,06%	17,78%	+7,72%
Acumulado	15,04%	45,03%	+30%

Impacto no aluguel:

Aluguel de R$ 2.000 em janeiro de 2020:

Reajustado pelo IPCA: R$ 2.301 em janeiro de 2022
Reajustado pelo IGP-M: R$ 2.901 em janeiro de 2022

Diferenca: R$ 600 por mes = R$ 7.200 por ano

Calcule a diferenca para seu aluguel

Qual Indice Usar em Cada Situacao?

Contratos de Aluguel

Recomendacao: IPCA ou IVAR (Indice de Variacao de Alugueis)

O IGP-M foi muito usado historicamente, mas gera distorcoes. Muitos proprietarios e inquilinos agora negociam mudanca para IPCA.

Seus direitos:

Voce pode propor mudanca de indice na renovacao
Se o IGP-M for muito acima do IPCA, negocie
Em renovacoes judiciais, juizes tem aceitado IPCA

Investimentos em Renda Fixa

Tipo	Indice Comum
Tesouro IPCA+	IPCA
CDBs	CDI ou IPCA
LCIs/LCAs	CDI ou IPCA
Debentures	IPCA

Salarios e Beneficios

Salario minimo: INPC (similar ao IPCA)
INSS: INPC
FGTS: TR (muito abaixo da inflacao)

Financiamento Imobiliario

Tabela SAC/Price: TR ou IPCA
Novos contratos: Muitos ja usam IPCA

Impacto no Longo Prazo

Cenario: R$ 100.000 investidos por 10 anos

Se a inflacao media for:

Indice	Taxa Media Anual	Poder de Compra Final
IPCA 5%	5%	R$ 61.391
IGP-M 8%	8%	R$ 46.319

Diferenca no poder de compra: R$ 15.072

Isso significa que contratos atrelados ao IGP-M corroem seu poder de compra muito mais rapido.

Como Se Proteger

1. Renegocie Contratos

Se seu aluguel usa IGP-M, proponha mudanca para IPCA na proxima renovacao. A maioria dos proprietarios aceita para evitar inadimplencia.

2. Invista Acima da Inflacao

Busque rendimentos de IPCA + 4% a 6% em titulos do Tesouro Direto ou CDBs.

3. Entenda Seu Contrato

Antes de assinar qualquer contrato de longo prazo, verifique:

Qual indice de reajuste?
Ha teto de reajuste?
E possivel negociar mudanca?

4. Acompanhe os Indices

Fonte	O que acompanhar
IBGE	IPCA mensal
FGV	IGP-M mensal
Banco Central	Expectativas de mercado

Calculando Seu Reajuste

Formula do Reajuste

Novo Valor = Valor Atual x (1 + Indice/100)

Exemplo Pratico

Aluguel atual: R$ 2.500 IGP-M do periodo: 8,5%

Novo Aluguel = R$ 2.500 x 1,085 = R$ 2.712,50

Aumento: R$ 212,50/mes = R$ 2.550/ano

Se fosse IPCA de 4%:

Novo Aluguel = R$ 2.500 x 1,04 = R$ 2.600

Aumento: R$ 100/mes = R$ 1.200/ano

Diferenca anual: R$ 1.350

Calcule sua situacao:

<div style="margin: 1.5rem 0; padding: 1.5rem; background: linear-gradient(to right, #f0f9ff, #eff6ff); border: 2px solid #bfdbfe; border-radius: 0.75rem;"> <a href="/br/calculators/inflation" style="text-decoration: none; color: inherit; display: block;"> <div style="display: flex; align-items: flex-start; gap: 1rem;"> <span style="font-size: 2.5rem;">📈</span> <div style="flex: 1;"> <h4 style="margin: 0 0 0.5rem 0; font-size: 1.125rem; font-weight: 600; color: #1f2937;"> Inflation Calculator → </h4> <p style="margin: 0; font-size: 0.875rem; color: #4b5563;"> Calculate the equivalent value of money over time using historical inflation data </p> </div> </div> </a> </div>

Perguntas Frequentes

Posso recusar reajuste pelo IGP-M?

Voce pode negociar, mas se o contrato preve IGP-M, o proprietario tem direito legal ao reajuste. A melhor estrategia e negociar mudanca na renovacao.

O IGP-M pode ser negativo?

Sim, em 2022 o IGP-M foi negativo em alguns meses. Nesse caso, tecnicamente o aluguel poderia diminuir, mas a maioria dos contratos tem clausula de "nao reducao".

Qual indice e melhor para investir?

Para proteger seu patrimonio, busque rendimentos atrelados ao IPCA, que reflete melhor o custo de vida real.

O governo pode mudar o indice oficial?

O IPCA e o indice oficial do regime de metas de inflacao. Mudancas exigiriam alteracao na politica monetaria.

Conclusao

A diferenca entre IPCA e IGP-M pode parecer tecnica, mas tem impacto direto no seu bolso:

Contratos de aluguel: IGP-M pode aumentar seu aluguel muito acima da inflacao real
Investimentos: Busque rentabilidade acima do IPCA, nao do IGP-M
Planejamento: Use o IPCA como referencia para calcular seu poder de compra futuro

Regra de ouro: Sempre que possivel, negocie contratos atrelados ao IPCA. E o indice que mais reflete a inflacao que voce realmente sente no dia a dia.

Calcule a inflacao no seu bolso

Este artigo e apenas informativo e nao constitui aconselhamento financeiro ou juridico. Consulte um profissional para sua situacao especifica.